订单轨迹

订单轨迹是订单流领域里非常重要的一个工具。有些人将其称为主力足迹，其实订单轨迹展示的并不是主力的足迹，而是整个市场的订单。“足迹图”将交易所提供的成交明细数据（已经执行的订单）绘制成图表，并以可视化的方式表示成交数据。这就像在蜡烛图里面放一个放大镜，观察每个价格水平上执行的成交细节。

分析订单轨迹的好处是，它允许我们最大限度地量化买方和卖方之间的交易行为。观察买卖双方之间的平衡和不平衡，还能够确定在哪根K线上有更多的交易量，这对于我们的交易是非常有帮助的。

订单轨迹可以设置分布图、Delta、失衡、直方图、梯形图或BID/ASK展示图。

订单轨迹是一个可自由配置的工具，包括多种功能，使用的目的是寻找失衡、吸收、主动买方、未完成的拍卖、密集区、大单成交等。

在订单流分析的体系里，一个更具体和流行的工具是 Delta。Delta简单地衡量了在特定时期内BID上的交易量与ASK上的交易量之间的差异。如果差值是正的，delta将是正的，反之亦然。此外，Delta也可以被可视化，会有各种指标去展示它们。

所有在ASK上交易的量都是“买入"，所有在BID上交易量都是“卖出"，这代表着交易是具有方向性的；也就是说，Delta的不同代表它们有意向其中一方增加压力。但是，为什么我们有时会看到带有正 Delta 的下跌走势和带有负Delta的上涨走势?事情并没有这么简单。如果是这样的话，我们就会找到圣杯了。

Delta的展示方式有两种，一种是按照单个K线统计的，横轴的数值为0，根据交易完成的K线，在轴上显示为正值或负值。另外一种累积的统计形式，它是连续绘制的。Delta在每笔交易执行后中都会被更新，因此就像价格图表一样，在它的高低点处会出现上下影线。如果我们观察到Delta的下部有一个下影线，这意味着在K线内部的某一时刻之前(下影线出现的时刻)，BID栏上的成交占据了主动，但是从转折点开始，交易转向为在ASK栏上的成交，留下了下影线。对Delta的分析也像分析订单轨迹一样，单一的Delta维度并不能向我们展示市场的全貌，但是它给我们提供了很多有用的信息。

一个买单必然与一个卖单相匹配；一个主动订单必然与一个被动订单相匹配；当止损订单被触发时，就变成了市价单。市价买入作用的机制是，寻找位于盘口报价中的第一个（卖出的)限价单来匹配。市价卖出的机制也是一样的。

限价单的作用机制是。被动交易者将他的订单放置在盘口报价的两侧，直到需要匹配他的订单的主动交易者到来。